一本书读懂财报
一本书读懂财报
| 货币资金（Cash） | 包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目的期末余额 |
| 应收账款（Accounts Receivable） | 核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项 |
| 其他应收款（Other Receivables） | 企业除存出保证金（如租房子时交付的未来将退回的保证金、押金等）、买入返售金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保账款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各种应收及暂付款项。 |
| 预付账款（Prepaid Accounts） | 企业按照合同规定预付的款项。 |
| 在产品（Work in Process） | 正在加工，尚未完成的产品。有广狭二义:广义的包括正在加工的产品和准备进一步加工的半成品，狭义的仅指正在加工的产品。 |
| 产成品（Finished Goods） | 企业已经完成全部征税过程并已验收入库合乎标准规格和技术条件，可以按照合同规定的条件送交订货单位，或者可以作为商品对外销售的产品。 |
| 存货（Inventory） | 企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 |
| 流动资产（Current Assets） | 指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。 |
| 非流动资产 （Non-current Assets） | 指流动资产以外的资产。 包括长期投资、固定资产、无形资产等 |
| 长期投资 （Long-term Investments） | 指不满足短期投资条件的投资，即不准备在一年或长于一年的经营周期之内转变为现金的投资。 长期投资按其性质分为长期股票投资、长期债券投资和其他长期投资。 |
| 固定资产（Fixed Assets） | 指同时具有下列特征的有形资产：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（2）使用寿命超过一个会计年度。 |
| 固定资产的折旧（Depreciation） | 指一定时期内为弥补固定资产损耗按照规定的固定资产折旧率提取的固定资产折旧，或按国民经济核算统一规定的折旧率虚拟计算的固定资产折旧。 |
| 土地使用权（Land Usage Rights） | 国家机关、企事业单位、农民集体和公民个人，以及三资企业，凡具备法定条件者，依照法定程序或依约定对国有土地或农民集体土地所享有的占有、利用、收益和有限处分的权利。 |
| 无形资产（Intangible Assets and Other Assets） | 指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。本科目核算企业持有的无形资产成本，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。 |
| 生物资产（Biological Assets） | 指有生命的动物和植物。生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产。 |
| 历史成本/原始成本/实际成本（Historical Cost） | 资产在其取得时为它所支付的现金或现金等价物的金额。（会计们把当时为购买这个资产所支付的金额叫作“历史成本”。） 当市场波动时，历史成本却没有办法体现出资产的变化。对此，会计们提出并贯彻了这样一个解决方案：如果这个资产升值，就当作没看见；如果资产的价值减小了，就把这个减值记下来。因为资产计价体系是一个历史成本的体系，一定要在历史成本的基础上扣除这个资产的减值。 |
| 金融资产（Financial Assets） | 金融资产通常指企业的库存现金、银行存款、其他货币资金（如：企业的外埠存款、银行本票存款、银行汇票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款等）、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、股权投资、债权投资和衍生金融工具形成的资产等。 |
| 负债（Liability） | 由于过去的交易或事项所引起的公司、企业的现有债务，这种债务需要企业在将来以转移资产或提供劳务加以清偿，从而引起未来经济利益的流出。 |
| 短期借款（Short-term Borrowing） | 企业用来维持正常的生产经营所需的资金或为抵偿某项债务而向银行或其他金融机构等外单位借入的、还款期限在一年以下或者一年的一个经营周期内的各种借款。 |
| 长期借款 （Long-term Loans Payable） | 企业从银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）的借款。 |
| 应付账款（Accounts Payable） | 企业因购买材料、物资和接受劳务供应等而应该付给供货单位的账款。 |
| 其他应付款（Other Payables） | 企业在商品交易业务以外发生的应付和暂收款项。指企业除应付票据、应付账款、应付工资、应付利润等以外的应付、暂收其他单位或个人的款项。 |
| 预收账款（Deposit Received） | 买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款给供应方而发生的一项负债。 |
| 应付债券（Bond Payable） | 企业为筹集资金而对外发行的期限在一年以上的长期借款性质的书面证明，约定在一定期限内还本付息的一种书面承诺。 |
| 长期应付款（Long-term Payable） | 企业除了长期借款和应付债券以外的长期负债，包括应付引进设备款、应付融资租入固定资产的租赁费等。 |
| 流动负债（Current Liabilities） | 在一份资产负债表中，一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计。流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。 |
| 非流动负债（Non-current Liabilities） | 偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。 非流动负债的主要项目有长期借款、应付债券和长期应付款等。 |
| 股东权益（Shareholder's Equity） | 公司总资产中扣除负债所余下的部分，也称为净资产。股东权益是一个很重要的财务指标，它反映了公司的自有资本。 股东权益里一共有四个项目，分别是股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。 股本和资本公积都是从外面拿进来的，而盈余公积和未分配利润是里面留下来的。 |
| 股本（Capital Stock） | 股东在公司中所占的权益，多用于指股票。 |
| 资本公积（Additional Paid-in Capital） | 企业收到的投资者的超出其在企业注册资本所占份额，以及直接记入所有者权益的利得和损失等。资本公积包括资本溢价（股本溢价）和直接记入所有者权益的利得和损失等。 |
| 盈余公积（Surplus Zeserve） | 企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。 |
| 未分配利润（Retained Earnings） | 企业未作分配的利润。它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，属于所有者权益的组成部分。 |
资产负债表——企业的单反相机 ** ** 一般来说，公司需要做资产负债表、利润表和现金流量表三张财务报表。 会计看来，企业一辈子其实只做了三件事：经营、投资和融资。
赚钱以外，经营企业还有一个最基本的要求，就是保证股东投入的本金不会遭到任何损失。我们必须要知道，本金现在都成了什么，它们现在的价值如何，是不是还保持着原来的价值。因此，我们就需要有一张能描述这些问题的财务报表，这张财务报表就是资产负债表：
货币资金为什么被排在第一位？因为货币资金本来就是钱，它不用变就已经是钱了。应收账款只要能收回来就能变成钱，所以它排在第二位。存货需要把它变成应收账款，然后才能变成现金，所以它一定排在应收账款之后。所以说，这些资产都是按照它变为现金的速度来排列的。
流动资产与非流动资产的差异就在于是否能在一个循环之内就将自己完全变为现金。
资产负债表的左边告诉我们：投入公司的钱都变成了什么，有哪些还是钱，有哪些变成了应收款，哪些变成了原材料、产成品、在产品，哪些变成了厂房、设备、汽车、电脑，哪些变成了土地使用权、专利、专有技术……因此，资产负债表左边说的是，钱被拿去做什么了。
资产负债表的右边告诉我们，企业的钱是从哪儿来的：哪些是股东投入的，哪些是从银行借的，哪些是欠供应商的，哪些是欠员工的、欠税务局的，等等。 很显然，进来的钱跟用掉的钱在金额上必须相等，这就意味着资产负债表左边的资产与右边的负债和股东权益之和相等。
历史成本 按照历史成本的原则，只有花了的钱才能记在账上。这是历史成本的第一层含义。 在历史成本的计价体系下，增加资产价值的唯一途径是发生一个新的交易，这是历史成本原则的第二层含义。
股东权益
股东投资一个公司，往往有两种方式：其一，股东拿一笔钱（或其他资产）来放到公司，算作对这家公司的投资；其二，公司所赚的钱本应归股东所有，但股东把这笔钱留在公司里，也算作一笔投资。
如果这是一张股份有限公司的资产负债表，那这个项目的确是叫作“股本”；但如果这只是一家有限责任公司的资产负债表，那这个项目就得被称作“实收资本”。但无论是股本还是实收资本，其本质内涵是一致的：在中国，股本必须等于注册资本。当股东实际投入的资金比注册资本多，那多出来的这块，就是所谓的资本公积。
不是每一家公司都一定有资本公积，但有一种公司却一定有，这就是上市公司。 在中国，股本金额就等于公司的注册资本，这就意味着，股本的总额体现了这个公司对外承担法律责任的上限，而股本的组成则确定了多个股东之间的权利义务关系。 盈余公积是法律不让我们分配的利润，而未分配利润是企业自己不想分的利润。 中国的公司法规定，一个公司有了盈利之后，必须留存至少10%的盈利作盈余公积。当然，盈余公积是一个有“中国特色”的项目。在世界上的其他国家，可能没有这个规定。 一个公司必须给银行还了债、给供应商付了款、给员工发了工资、给税务局交了税之后，才能把剩下来的东西分给股东，这叫作股东的“剩余求偿权”。
股东的剩余求偿权？这意味着股东才是这家公司风险和收益的最终承担者，在这家公司还了银行的贷款、给供应商付了款、给员工发了工资、给税务局交了税之后，股东才能获得自己的利益。由于股东是公司里最后一个拿走自己利益的人，所以经营一家公司的最终目的就是为股东赚钱。
| 营业税（Business Tax） | 国家对工商营利事业按营业额征收的税，属于流转课税的一类。 |
| 营业税金及附加（Business Tax and Surcharges） | 企业经营活动应负担的相关税费，包括营业税、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等。企业应通过“营业税金及附加”科目，核算企业经营活动相关税费的发生和结转情况。这又是一个极具中国特色的项目。 营业税金及附加通常只包含营业税和营业税的附加税费，以及增值税的附加税费，比如说城市维护建设费、教育费附加等等。 |
| 这是税，但显然不是所得税，因为只有赚到了钱才需要缴纳所得税，而无论是否赚到钱，只要是有业务的企业就都得缴纳流转税。常见的流转税有营业税和增值税。 但是营业税又与增值税不同，前者是一种价内税，而后者是价外税。 | |
| 价内税（Tax Included in Price） | 税金包含在商品价值或价格之内的税。 |
| 价外税（Tax Excluded in Price） | 税款不包含在商品价格内的税，价税分列的税种。 |
| 增值税（Value-added Tax） | 一种销售税，是消费者承担的税费，属累退税，是基于商品或服务的增值而征税的一种间接税，增值税征收通常包括生产、流通或消费过程中的各个环节，是基于增值额或价差为计税依据的中性税种。 |
| 费用（Expense） | 一般用于描述公司为销售而发生的各种成本支出、杂项管理、利息、税金，以及其他影响利润表的项目。 |
| 营业费用（Operating Expenses） | 公司销售、杂项与管理费用的同义词。 |
| 管理费用（General and Administrative Expense） | 企业的行政管理部门为管理和组织经营而发生的各项费用。 |
| 财务费用（Financing Expense | 企业在生产经营过程中为筹集资金而发生的各项费用。包括企业生产经营期间发生的利息支出（减利息收入）、汇兑净损失（有的企业如商品流通企业、保险企业进行单独核算，不包括在财务费用中）、金融机构手续费，以及筹资发生的其他财务费用如债券印刷费、国外借款担保费等。 企业会为长期借款或短期借款付出一定的利息，也会因在银行存款而获得一部分利息，这些利息都记录在这里。也就是说，利润表上的财务费用，实际上是借款利息减去存款利息的净额。因此，在正常情况下，财务费用是一个正数，但在特殊情况下，财务费用也有可能是一个负数。 |
| 投资收益（Investment Income） | 对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益。 |
| 资产减值损失（Impairment Loss of Assets Impairment） | 因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失。会计准则规定资产减值范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值的处理。 大部分资产是按历史成本来计价的，如果资产发生了减值的话，就需要扣除这部分减值，利润也会相应受到影响。这便是“资产减值损失”。 |
| 公允价值变动收益（Gains on the Changes in the Fair Value） | 以公允价值计量且其变动记入当期损益的交易性金融资产。在资产负债表日，“交易性金融资产”的公允价值高于其账面价值的差额，应借记“交易性金融资产－公允价值变动”，贷记“公允价值变动损益”，公允价值低于其账面价值的差额，则做相反的分录。 而金融资产和投资性房地产是按照公允价值来计价的，倘若某项资产当前时刻的价值比去年同期增长5元，那这5元便是该项资产一年来的收益。倘若该资产在这一年的时间里，不仅没有获得收益，反倒减值5元，那该公司便产生了5元的损失。这种收益或损失，便被称作“公允价值变动收益”。 |
| 营业利润（Operating Profit） | 企业利润的主要来源，主要由营业收入、营业成本、期间费用、资产减值损失、公允价值变动净收益、投资净收益构成。 |
| 营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-财务费用-资产减值的损失+公允价值变动的收益+投资收益=企业的营业利润 | |
| 营业外收入（Non-operating Revenues） | 除企业营业执照中规定的主营业务以及附属的其他业务之外的所有收入即营业外收入。 主要包括：非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、出售无形资产收益、债务重组利得、企业合并损益、盘盈利得、因债权人原因确实无法支付的应付款项、政府补助、教育费附加返还款、罚款收入、捐赠利得等。 |
| 营业外支出（Non-operating Expenses） | 企业发生的与企业日常生产经营活动无直接关系的各项支出。包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。 营业外收入和营业外支出的重大特点：它们都跟经营活动没有一毛钱的关系；而且它们都是由偶然因素造成，没有办法延续下去。 |
| 补贴收入 | 政府为一些企业提供的补贴。其实，它同样具有一种营业外收入的性质，但在会计上，仍然要把它单独列示。 |
| 营业利润+营业外的收入-营业外的支出+补贴收入+汇兑损益（视该企业是否有外贸业务而定）=利润总额 利润总额-所得税=企业净利润 （企业净利润即是企业所赚到的钱） | |
| 净利润（Net Profit） | 在利润总额中按规定交纳了所得税以后公司的利润留存，一般也称为税后利润或净收入。 |
| 应纳税所得（Taxable Income） | 收入扣除成本、费用等之后的纯收益，纳税人取得任何一项所得，都有相应的消耗和支出，应予以扣除。 只有企业取得的所得扣除为取得这些所得而发生的成本费用支出后的余额，才是企业所得税的应税所得。 |
| 应税利润（Taxable Profit） | 根据税法规定所确认的收入总额与准予扣除项目金额（即可扣除的费用）的差额，又称为应纳税所得额，是企业应纳所得税的计税依据。 |
| 变动成本（Variable Cost） | 那些总额在相关范围内随着业务量的变动而呈线性变动的成本。直接材料是典型的变动成本，在一定期间内它们的发生总额随着业务量的增减而成正比例变动，但单位产品的耗费则保持不变。 |
| 固定成本（Fixed Cost） | 总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而能保持不变的成本。 |
| 研发支出（Research and Development Expenditure） | 研究与开发某项目所支付的费用。 我国会计准则对研发费用处理分为两大部分：一是研究阶段发生的费用及无法区分研究阶段研发支出和开发阶段研发的支出全部费用化，记入管理费用；二是企业内部研究开发项目开发阶段的支出，能够证明符合无形资产条件的支出资本化，记入无形资产，分期摊销。 |
| 表外资产（off Balance Sheet Asset） | 一般是按会计准则（GAAP）容许的会计技巧，企业将旗下一些资产，包括子公司、贷款、衍生工具等置于此项，以降低公司债务与资本比率；表外资产无须列于资产负债表内，但要在财务报告以注释形式列明。研发投入、组织建设、品牌渠道等都属于表外资产。 |
利润表——企业的摄像机 ** ** 看懂资产负债表，能得知投入的本金是否得到保障；而看懂利润表，则能得知投入的本金有没有赚到钱。
企业的利润表只受到出售资产的影响而不会受到购买资产的影响。
营业税由经营者承担，增值税由消费者承担，因此，在经营者的利润表中，只能出现营业税税收成本，而不会出现增值税税收成本。
中国企业的所得税税率一般在25%，这里的25%是应税所得的25%，而非利润总额的25%。利润总额是以会计准则为基础计算出来的，而应税所得是以税法为基础计算出来的，税法和会计准则虽然有很多相似的地方，但二者之间的差异也不小。（税法却规定，当公司的广告支出超过营业收入的15%之后，超过的部分就不能在税前列支了。）
用利润总额乘以75%并不能作为计算净利润的方法，要得到净利润，只能用利润总额减去所得税的方式得到。 利润表实际上有两个作用，即它不仅告诉企业，你现在赚了多少钱、这些钱是从哪里赚的，还使企业在一定程度上了解到自己未来的盈利状况。
营业成本和生产成本之间是部分与整体的关系营业成本是生产成本的一部分，是那些被卖掉的产品的生产成本。生产成本如何一步一步反映在财务报表上的过程：它首先被记录在资产负债表中的存货一项中；这之后，随着存货被卖掉，生产成本便被反映在利润表的营业成本当中。
把成本区分为变动成本和固定成本是非常重要的，因为这两种成本会对企业决策产生重大影响。
不能简单地把毛利润增加看成业绩提升的表现。事实上，毛利润的提升不一定由业绩提升引起，还有可能是因为产成品库存增加。如果产成品库存积压的同时，毛利润也提升了，那么这个毛利润的提升其实是不可信的。这种现象在高固定成本的重资产行业会格外突出。
会计准则规定：企业的研究支出应被记录在管理费用当中；其次，产品开发阶段的投入，如果满足一定条件的话，可以被记录在无形资产当中。那么，什么是企业的研究，什么是产品的开发呢？具体而言，研究是指技术的研究；而产品的开发是指技术研究成功后，企业为了将技术应用到产品制造中，设计、制作模具等所产生的花费。技术研究成功之后，用于申请专利的这部分费用可以被记入无形资产。
新设公司资产负债表
附：该新成立公司进行的13项经济活动 1.设立公司，股东投资3200万元现金。 2.向银行借款5100万元，借款期限为6个月。 3.购买生产设备、办公家具和车辆，建造办公楼、厂房，花费5700万元，以银行存款支付。 4.获取一块土地的使用权，花费150万元。 5.采购原材料花费2400万元，到12月31日为止支付1600万元现金，其余部分将在下一年度分期支付。 6.生产出一批产品。产品成本为3600万元，其中使用的原材料价值为2400万元；发生了人工费和其他支出1200万元，以现金支付。 7.销售产品4300万元，销售成本3100万元。到12月31日为止收到3000万元现金，其余部分将在下一年度内收到。 8.为下一年采购原材料预付150万元。 9.研发部门当期花费50万元成功地研制出用低成本进行污染处理的技术。 10.支付管理人员工资和行政开支150万元，支付销售人员工资和外地销售分公司开支250万元。 11.支付银行利息130万元。 12.支付所得税100万元。 13.分配现金股利100万元。
资产负债表与利润表之间有什么关系？ 利润表当中的一部分利润有可能被归入资产负债表中的未分配利润这一项，未分配利润将两张表联系在一起。
解剖现金流量表
| 现金流量表（Cash Flow Statement） | 反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。 |
| 退税（Tax Rebate） | 国家按规定对纳税人已纳税款的退还，优惠退税是税收支出的一种形式，即国家为鼓励纳税人从事或扩大某种经济活动而给予的税款退还。 |
| 经营活动现金流量（Cash from Operating Activities） | 企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。它是企业现金的主要来源。 |
| 投资活动现金流量（Cash from Investing Activities） | 企业长期资产（通常指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量，并按其性质分项列示 |
| 融资活动现金流量（Cash from Financing Activities） | 指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。 |
在现金流量表上，我们按照企业所进行的三种不同类型的经济活动，对现金流进行了分类。哪三种经济活动？我们知道，无论企业做了多少事，在会计眼中，其实就只有这三件事儿——经营、投资、融资。现金流量表怎么做呢？它就是从经营、投资和融资三个角度，对现金的流入和流出进行了描述。
企业的投资流出：无非有两种： 一种是一家企业自己投给自己的，也即对内投资，这笔投资会形成这家公司的固定资产和无形资产； 还有一种，是这家公司投资给别家公司的，比如购买别人的股票或者债券，或者组建一家子公司或合资企业，这是一种对外的投资。 现金流入：一种是企业变卖了自己的资产；另一种是投资收益，比如这家公司在别家公司有股份，别家公司给它分了红，它就获得了一笔投资收益。这就是投资活动的现金流入。 融资方式也只有两种类型：一种是债务融资，一种是股权融资。
| 同型分析法 | |
| 趋势分析（Trend Analysis） | 将实际达到的结果，与不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。 |
| 比较分析（Comparing Analysis） | 通过两个或两个以上相关经济指标的对比，确定指标间的差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。 |
| 毛利率（Gross Margin） | 毛利与销售收入（或营业收入）的百分比，其中毛利是营业收入和与收入相对应的营业成本之间的差额。 |
| 净利润率（Net Profit Margin） | 又称销售净利率，是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 |
| 总资产报酬率（Return on Assets） | 又称总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率，英文缩写ROA，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力。 收入/总资产×净利润/收入=净利润/总资产=总资产报酬率 等价：效率×效益=总资产报酬率 效益可以用净利润率和毛利率来表示，效率则可以通过总资产周转率表现。 |
| 投资回报率（Return on Investment） | 英文缩写ROI，通过投资而应返回的价值，企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。 |
| 净资产收益率（Return on Equity） | 又称净资产利润率，英文缩写ROE，指利润额与平均股东权益的比值。该指标越高，说明给股东（所有者）带来的收益越高；该指标越低，说明企业股东（所有者）的获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。 |
| 总资产周转率（Total Assets Turnover） | 企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。总资产周转率是综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标。周转率越大，说明总资产周转越快，反映出销售能力越强。 |
| 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover） | 在一定时期内（通常为一年）应收账款转化为现金的平均次数。应收账款周转率是销售收入除以平均应收账款的比值，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间，等于365除以应收账款周转率。 |
| 流动资产周转率（Current Assets Turnover） | 销售收入与流动资产平均余额的比率，它反映的是全部流动资产的利用效率。流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合指标，流动资产周转得快，可以节约资金，提高资金的利用效率。 |
| 固定资产周转率（Fixed Assets Turnover | 企业年产品销售收入净额与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。该比率越高，表明固定资产利用效率高，利用固定资产效果好。 |
| 存货周转率（Inventory Turnover） | 企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。 |
| 趋势分析（Trend Analysis） | 将实际达到的结果，与不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。 |
| 比较分析（Comparing Analysis） | 通过两个或两个以上相关经济指标的对比，确定指标间的差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。 |
| 营运能力（Operating Capability） | 企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率为各种资产的周转率，如存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率等，以及相对应的周转周期。 |
| 偿债能力（Solvency） | 企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。 资产负债表把负债分为流动负债和非流动负债两种，前者是企业必须在一年之内偿还的负债，后者是偿还期 |
| 流动比率（Current Ratio） | 企业流动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。 |
| 速动比率（Quick Ratio/Acid-test Ratio） | 速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。 速动资产中一般不包括流动资产中的存货、一年内到期的非流动资产及其他流动资产。 |
| 息税前收益（Earnings before Interest and Tax） | 扣除利息、所得税之前的利润，英文简称EBIT。 |
| 利息收入倍数（Times Interest Earned/Interest Protection Multiples） | 也称利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用之比；又称已获利息倍数，用以衡量偿付借款利息的能力，它是衡量企业支付负债利息能力的指标。 |
| 资产负债率（Liability/Asset Ratio） | 又称财务杠杆（Financial Leverage），是企业负债总额占企业资产总额的百分比。 这个指标反映了在企业的全部资产中由债权人提供的资产所占比重的大小，反映了债权人向企业提供信贷资金的风险程度，也反映了企业举债经营的能力。 |
| 五力图（Five Forces Model） | 即五力分析模型，是迈克尔·波特（Michael Porter）于20世纪80年代初提出，对企业战略制定产生全球性的深远影响；用于竞争战略的分析，可以有效地分析客户的竞争环境。 五力分别是：供应商的议价能力、购买者的议价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。五种力量的不同组合变化，最终会影响行业盈利能力的变化。 |
| 投资资本回报率（Return on Invested Capital） | 投出和/或使用资金与相关回报（回报通常表现为获取的利息和/或分得利润）之比例，用于衡量投出资金的使用效果。 |
| 超额收益率（Excess Return | 超过正常（预期）收益率的收益率，它等于投资资本回报率减去投资资本成本。 |
| 经济利润（Economic Profit） | 有时也被称为经济增加值（Economic Value Added），具体是指从税后营业净利润中扣除包括股权和债务的全部投入资本成本后的所得。 其核心是资本投入是有成本的，企业的盈利只有高于其资本成本（包括股权成本和债务成本）时才会为股东创造价值。 经济利润是一种全面评价企业经营者有效使用资本和为股东创造价值的能力，是体现企业最终经营目标的经营业绩考核工具，也是企业价值管理体系的基础和核心。 |
| 资本成本（Cost of Capital） | 企业为筹集和使用资金而付出的代价。从广义讲，企业筹集和使用任何资金，不论短期的还是长期的，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资金（包括自有资本和借入长期资金）的成本。由于长期资金也被称为资本，所以长期资金成本也称为资本成本。 |
| 机会成本（Opportunity Cost） | 为了得到某种东西而要放弃另一些东西的最大价值；也可以理解为在面临多方案择一决策时，被舍弃的选项中的最高价值者是本次决策的机会成本。 |
| 用脚投票（Voting by Foot） | 资本、人才、技术流向能够提供更加优越的公共服务的行政区域。在市场经济条件下，随着政策壁垒的消失，用脚投票挑选的是那些能够满足自身需求的环境。 |
| 加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital） | 英文缩写为WACC，具体是指以企业获得的各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求的收益率。 |
| 权益乘数（Equity Multiplier） | 又被称为股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负债程度越高。 |
| 债务融资（Debt Financing） | 是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金。债务融资可进一步细分为直接债务融资和间接债务融资两种模式。直接债务融资如发行债券，间接债务融资如银行贷款。 |
| 资金的时间价值（Time Value of Money） | 随着时间的推移而产生的资金的价值增值，这个增值源于投资收益。因此，不同时间点的资金不能简单相加，当前的资金数额+投资收益=未来的资金数额，这里的当前资金数额与未来资金数额不相等，但是价值相同。 |
| 贴现（Discount） | 将未来的资金折算为当前资金数额的过程。未来资金数额÷（1+贴现率）=当前资金数额，这里的贴现率是投资收益率，在投资决策中一般为企业的加权平均资本成本。 |
| 净现值（Net Present Value，NPV） | 投资项目未来收益贴现之后的总和减去投资成本之后的差额。一般认为，只有净现值大于0的项目才可行。 |
同型分析法
同型分析让企业更加了解财务报表的结构，它远比一般的财务报表直观：通过对利润表进行同型分析，企业可以得知自己从收入到利润是怎样一步步实现的；通过对资产负债表进行分析，企业可以获悉自己资产的构成和资金的各项来源。
资产负债表把负债分为流动负债和非流动负债两种，前者是企业必须在一年之内偿还的负债，后者是偿还期限长于一年的负债。企业的偿债能力也被分为两种，一种是短期偿债能力，一种是长期偿债能力。
中国上市公司的平均财务杠杆水平维持在45%左右。当然，一些特殊的企业可能会拥有一个比较高或者比较低的财务杠杆水平。比如说，重资产企业需要钱，同时也拥有大量资产可以用来抵押借款，所以具有很强的借债能力。资产负债率高达80%的航空公司比比皆是。又比如说，流动性强的企业和轻资产的新型企业，由于资金宽裕且不需要太多资金，资产负债率并不高。
附：财务分析方法汇总
一、 同型分析 资产负债表的同型分析为资产负债表的每个项目除以总资产，利润表的同型分析为利润表的每个项目除以营业收入。
二、 比率分析 1.盈利能力 毛利率=毛利/营业收入=（营业收入-营业成本）/营业收入 净利率=净利润/营业收入 2.营运能力（为了简便起见，本书中均采用期末资产数额计算周转率） 应收账款周转率=营业收入/（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收账款周转天数=365/应收账款周转率 存货周转率=营业成本/（期初存货+期末存货）÷2 存货周转天数=365/存货周转率 流动资产周转率=营业收入/（期初流动资产+期末流动资产）÷2 流动资产周转天数=365/流动资产周转率 固定资产周转率=营业收入/（期初固定资产+期末固定资产）÷2 固定资产周转天数=365/固定资产周转率 总资产周转率=营业收入/（期初总资产+期末总资产）÷2 总资产周转天数=365/总资产周转率 3.偿债能力 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 利息收入倍数=息税前收益/利息费用=（净利润+所得税+利息费用）/利息费用 （通常用财务费用代替利息费用） 资产负债率=总负债/总资产 4.投资回报（本书中都采用期末总资产或期末股东权益计算） 总资产报酬率=净利润/（期初总资产+期末总资产）÷2 （另一种计算总资产报酬率的方法是息税前收益/（期初总资产+期末总资产）÷2 净资产报酬率=净利润/（期初股东权益+期末股东权益）÷2
一家公司有40%的投资资本来自债权人，60%的投资资本来自股东，债权人的贷款利率为7%，而企业所处行业的平均盈利水平是12%，那么，就可以计算出这家企业的投资资本成本为40%×7%+60%×12%，这个所得的结果就是“加权平均资本成本”。
附：
1.投资资本回报率=税后营业净利润/投资资本 2.投资资本=有息负债+股东权益 3.加权平均资本成本=有息负债/投资资本×债务资本成本×（1-企业所得税税率）+（股东权益/投资资本）×权益资本成本 注：通常，债务资本成本为贷款利率，权益资本成本可以用行业平均盈利水平衡量。 4.经济利润=（投资资本回报率-加权平均资本成本）×投资资本
资产负债表和利润表告诉我们公司的运营情况，现金流量表告诉我们公司的风险状况，通俗点概括：如果资产负债表和利润表说这个公司好，说明它赚钱；现金流量表说这个公司好，说明它有钱。